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股市动态30稳健投资股票池

导读:目前A股市场扩容不断,投资者从3000多家上市公司中选择投资标的的难度在加大,为了方便投资者更便捷的寻找到投资标的,并能够进行动态跟踪,股市动态分析杂志社联合深圳市南方

目前A股市场扩容不断,投资者从3000多家上市公司中选择投资标的的难度在加大,为了方便投资者更便捷的寻找到投资标的,并能够进行动态跟踪,股市动态分析杂志社联合深圳市南方汇金投资管理有限公司,推出了“股市动态30”,精选30只股票来动态跟踪。股市“股市动态30”的成分股包含了此前我们推出的2017年十大金股,另外还有20家上市公司,本次我们将把剩下的20个成份股进行简要的分析。为保险跟踪的实时性,后续我们将在《股市动态分析》周刊及官方网站上对这些公司进行动态的跟踪和成份股的调整。

根据我们认为的目前股市动态30成分股的投资价值,初始的配置比例如下,原推出的2017年十大金股每只配置5%的仓位,这十只股票是招商蛇口、交通银行、广发证券、中航动力、中青旅、长城电脑、广电运通、深圳机场、苏宁云商和三全食品,每只出事配置市值500万元;新推出的20只成分股中昆药集团、华侨城A、中国中车、以岭药业、安泰科技、中国重工、工商银行、中信证券、保利地产、中国平安这十只成分股每只配置3%的仓位;中国船舶、鲁泰A、东方国信、富安娜、华东医药、中国核电、国轩高科、招商银行、中国国旅、美的集团每只配置2%的仓位。

(2)“股市动态30”采取满仓换股的策略,根据成分股的投资价值,设置初始的配置比例;

(3)“股市动态30”以成分股2016年底收盘价进行初始配置,将2017年1月1日设定为基期,初始“股市动态30”指数设定为1000点。

(4)“股市动态30”成分股在发生送股、转增股本情况时,以成分股实际除权日调整相应的成份股价格和股票数量;

(5)“股市动态30”成分股发生分红时,分红资金以分红到账前一日收盘价自动买入相应数量的成份股。

(6)“股市动态30”成分股可以进行更换,新换入成分股继承换出成分股相应的仓位比例,更换价格以公布更换信息当日的收盘价格为准;

(7)“股市动态30”成分股之间也可以进行持仓比例的更换调整,更换价格以公布更换信息当日收盘价格为准,为保证跟踪的实时性,我们会在股市动态分析网站上不定时更新,并在随后出版的杂志上确认;

(8)每季度末可以检视一次30只个股的持仓比例,可以重新将30只成分股持仓比例根据其最新的投资价值进行一次大的仓位比例调整。

创新型中药和中药国际化的引领者,心脑血管药物通心络、参松养心胶囊、芪苈强心胶囊等2016年上半年销售近14亿元;抗感冒复方中药莲花清瘟,2016年上半年销售增长50%左右,并且进入美国FDA二期临床。公司并已通过增发募资布局化学制剂出口。公司自2011年上市以来发展比较平稳保守,但2016年以来发展加快,进入新的成长周期。去年全年股价下跌4.38%,在中小板、创业板弱势的背景下,表现相对强势。

2016年受整个医药板块弱势和中药注射剂负面因素影响,全年大跌31%,目前已经成为估值最便宜的医药股之一,目前股价相对2016年业绩仅20倍PE左右。公司是有特色的中药植物药企业,血塞通胶囊快速增长,血塞通注射剂由于竞争对手中恒集团的股权变更和人事变动而获得竞争优势,目前价位值得中长线布局。

上一轮行情的领头羊,股灾以来股价只剩零头,2016年收盘价9.77元,只有最高股价39.2元的四分之一。如果说30元以上的中车是泡沫,那么10元以下的中车是有坚实的基础。目前市场对高铁板块更重视中铁和中铁建等施工企业,但我们认为车辆制造业更容易控制不确定性,也拥有更长的产业成长周期。今年5月份将在北京举办“一带一路”国际合作高峰论坛,中车具备配置价值和短线催化剂。

旅游+地产的代表企业,但目前市场的估值是以地产公司来定位的。公司2015年完成了新的人事布局,在2016年即开展新的一轮业务布局,定位于新的模式“文化+旅游+城镇化”。去年集团公司陆续在深圳、四川、云南布局了10多项超级项目,开始了新一轮扩张,这些项目我们认为必然会和上市公司统筹整合。目前价位的华侨城A具有稳健价值基础和反攻动能。

公司是中国钢研科技集团直属的新材料及制品企业,在能源材料、特种材料、超硬材料及制品上具有技术领先优势;混改让管理人员和技术骨干的利益与公司捆绑,集团也承诺将稀土资源注入上市公司,未来公司将在新材料行业具有资源、技术、体制一条龙的领先优势。

主导产品非晶合金带材的成品良率稳步提升,毛利率已经从2015年的11%提升至2016年上半年的17.6%。股灾以来调整充分,2016年全年下跌18%,目前10元附近的价位具有中长期的投资价值。

工商银行盈利能力位居国内上市公司第一名,也是全球盈利能力最强的银行公司。作为两市的“定海神针”,2016年公司股价上涨1.38%,跑赢所有大的指数。

作为A股盈利之王,估值却在两市属最低的一批,目前动态PE不足6倍,PB则仅0.85倍。之前市场主要担忧公司的资产质量和成长性,随着市场化债转股的推进,以及将非标资产纳入监管,实体经济开始触底回升,银行资产质量的担忧将逐步化解,2017年公司将迎来估值修复行情,价值将首先回归到净资产。

中信证券综合实力位居国内券商首位,目前公司净资产达1424亿,公司海外布局也是行业最快(整合中信证券国际+中信里昂)。在券商两融余额方面,截止2016年12月末,中信证券以626.40亿元的两融余额居92家证券公司之首,市场占比6.67%。公司此前管理层受到监管层处理影响,2016年全年股价下跌14.8%.

公司目前动态PE16.8倍,PB为1.4倍,处于行业估值底端。公司受益于IPO发行加速,投行业务增长空间大。随着新的管理班子的上任,原管理层受处分的利空影响将告一段落,压制公司股价的因素也将消除。

保利地产是央企航母,目前动态PE 估值仅8.4倍,2016年全年公司股价下跌10.3%。保利地产2016年实现签约金额2100亿元,同比增长36.3%,未来业绩确定性强。公司修订了2015-2017年股东回报计划,现金分红比例将不低于30%,且当股价低于净资产的时候促使控股股东增持,目前公司股息率在4%附近。

泰康保险持股7.35%获得董事会席位,以权益法入账,安邦保险2016年三季度末持股比例3.41%。未来保利地产与保险公司战略合作空间将打开。同时公司未来将受益于国企改革的铺开,公司中长期成长空间仍大。

中国重工是目前A股最大市值的军工上市公司,也是此前明确集团要混改的企业,且有南北船并合预期,也是正宗的航母概念股。2016年公司股价全年下跌21.8%,下跌主要是在去年初熔断行情,之后一直底部整理。

海军是我国优先发展的军种,军改将裁军30万人,但海军编制人数却要增加,目前全球有军事对抗的迹象,无论中美冲突,还是台海冲突,海军都将在最前沿。中国重工此前完成对大股东及关联方的非公开增发,目前大股东与中小股东利益一致,股价没有压制因素。

公司控股股东国旅集团与港中旅合并,公司定位为旅行社+免税店业务,未来港中旅旗下的相关业务将注入到中国国旅。看好公司盈利能力强的免税店业务,2016年上半年公司免税店业务实现销售收入48.7亿,毛利率44.9%。

三亚海棠湾免税店是公司新的业务增长点,继2016年2月海南离岛免税购物额度由8000元放宽至16000元后,财政部印发公告,2017年1月15日正式实施火车离岛免税购物政策。公司目前动态估值25倍PE,估值合理。

公司传统业务为商业智能,主要是给中国联通、中国电信和中国移动旗下的铁通做数据。从2007年到2015年营收复合增速52%,归母净利复合增速64%,2015年ROE提升至13.3%。

给运营商做数据本质上与大数据一致,都是通过原始数据来发现规律、获得价值信息。借助渠道和技术优势,公司近年来向大数据转型,通过6次并购,已经形成了金融、通讯、医疗、工业、农业、旅游、智慧城市等多个领域布局的格局。

公司拥有丰富的客户资源,随着三大运营商将大数据纳入KPI,未来传统业务增长有保障。此外,医疗、工业、智慧城市等新业务市场需求和订单规模都很庞大。

公司主产品百令胶囊销售规模在20亿以上。依靠拳头产品,公司业绩连续多年持续高增长,过去4年营收年复合增速达到18%,净利润年复合增速高达24%。

2016年三季度公司江东基地投产,百令胶囊供给长期处于紧缺状态,投产后可支撑30亿百令制剂销售规模,2017年业绩有望高增长;公司以前并不重视市场开拓,去年销售团队由500多人扩充至3000人,营收规模增速有望更上一层。此外,大股东去年拿了35亿元定增,财务费用今年将继续下降。

富安娜是三家上市家纺公司中财务状况最佳、资产质量最优的企业,营收和业绩连续多年呈现稳步增长态势。此外公司还积极开拓新的利润增长点,2016年开始进军定制家具领域,去年7月第一家旗舰店开业。定制家具目前是蓝海市场,公司引进的生产线与索菲亚一致,未来有望为公司业绩添砖加瓦。

目前公司的股价低于员工持股家与回购价格,市盈率也仅20倍左右,我们认为目前的估值只反映了公司的家纺业务,并未体现定制家具业务的成长预期,今年定制家具开始贡献收入后有望引起市场重视。

公司是目前全球最具规模的高档色织面料生产商和国际一线品牌衬衫制造商,拥有从种植到品牌营销全产业链布局。

看好公司的理由是:1)低汇率环境提升盈利能力。2)新增两融标的之一,将带来增量资金。3)业绩好,估值低。公司前三季度扣非后净利润位5.56亿元,同比11.8%。公司柬埔寨和缅甸的项目已全部投产,越南一期3万锭纺纱项目、1000万米色织布项目已于去年投产,2017年业绩大概率会持续增长。目前公司动态PE仅有15倍,明显低于行业平均水平。

公司目前具备年修理30万吨以下船舶200艘,建造5万吨级船舶6艘及年制造钢构件5万吨的生产能力。

推荐的主要理由如下:一、行业负面基本出清。船舶业是传统产能过剩行业,受全球航运市场持续低迷的影响,船舶股股价此前已经趴在底部多年,基本反映所有的负面信息。二、公司是混改核心标的之一,可能会有脉冲式行情。三、南北船合并预期,公司是船舶行业的“南车”,而中船重工为“北车”,此前南北船内部人事调动使得南北船合并预期强烈。

作为中国家电行业的双寡头之一,我们看好美的的主要逻辑基于家电行业基本面的反转以及美的智能化、国际化的稳步扩张。

受益于空调销售超预期,美的16年三季度营收已经表现为正增长,16年年报数据预计会高于此前预期,同时17年第一季度出货量有望在上一年较小基数上持续增长。

另一方面,较同业来说,美的一直稳健地布局非家电产业,收购库卡后,美的智能化转型将会前进一大步,将会大规模运用库卡的机器人产品,对于节省成本有积极的影响。

2015年以来,国内核电建设受福岛时间影响逐渐消除。2017-2022 年,公司每年至少会投运1 台机组,仅计算目前9台在建机组,2022 年底公司在运转核电机组装机容量将达到23.628GW,为目前装机容量1.8 倍。

同时,公司在建项目所在省份电力总体供不应求,机组发电能够妥善消纳。考虑到核电机组减载运行、参与调峰甚至停机备用,会降低反应性控制系统的可靠性,核电持续充当基荷电源的可能性较大。而上网电价受政策规定上下波动幅度不大,故而我们对未来公司的整体业绩有较高的信心。

公司是汽车动力电池生产的龙头企业。新规要求企业年产能在80亿瓦时以上。2017~2018 年规划产能超过8Gwh 的企业仅CATL、比亚迪、国轩、沃特玛等龙头企业。尽管在2017年电池均价将会遭受下游整车厂商较大压力,但是行业集中度快速提高的大环境下,剩者为王的龙头(如国轩)将明显受益。

由于三元锂电池是行业发展的趋势,国轩规划2016~2020 年三元电池产能增长5.5倍至约16 Gwh。在产业链上,国轩通过布局掌握锂电池生产的核心环节。

目前,零售业务业已成为银行发展的重心,而招行早以执行已零售业务为中心的战略,具有先发优势,零售业务税前利润位居行业第一。在资产质量方面,尽管其不良贷款率略高于业内平均水平,但其分类较为审慎,不良风险暴露较为充分,规模几乎零增长。

展望2017年,我们认为在整体估值较低,而整个市场风险偏好偏保守的环境下,具有防守性质的银行板块会受市场认可。招商银行尽管目前PB估值略高,但是其较高的业绩增长潜力仍然使得其股价具有较高弹性。

平安目前保险、银行、投资三大主营业务融为一体,核心金融和互联网金融业务并行发展,集团内客户迁徙成效明显,交叉销售水平不断提升,有望带动整个集团的中高速发展。同时,其保险业务品质突出,保费结构业内领先,成本较同业低,业务增速也持续领先同业。

此外,中国平安目前估值具有较大吸引力,对比H股,A股仍有较高折价,我们认为在防守型市场环境中,平安估值大概率会有上升,考虑其业绩增速,我们看好它的股价表现。

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